鋰電世界 國務院出臺關于促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的若干意見，要點摘錄如下：
市場端：2013-2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機容量10GW左右，到2015年總裝機容量達到35GW以上；大力開拓分布式光伏發(fā)電市場，對項目實行備案管理，豁免發(fā)電業(yè)務許可，對不需要國家資金補貼的項目，如具備接入電網運行條件，可放開規(guī)模建設；在落實市場消納條件的前提下，有序推進各種類型的光伏電站建設。產業(yè)端：對不同光伏企業(yè)實行區(qū)別對待，嚴格控制新增產能，鼓勵企業(yè)兼并重組；加強配套電網建設，完善并網運行服務，優(yōu)先保障光伏發(fā)電運行，確保光伏發(fā)電項目及時并網，全額收購所發(fā)電量。嚴格可再生能源電價附加征收管理，按月結算電價及相關補貼；金融機構要繼續(xù)實施“有保有壓”的信貸政策。
主要觀點：
1.光伏能源的戰(zhàn)略地位進一步明確。
政策中將分布式光伏的發(fā)電量，作為地方政府和電網企業(yè)業(yè)績考核指標。光伏產業(yè)作為全球能源科技和產業(yè)的重要發(fā)展方向，戰(zhàn)略地位得到進一步確定。
2.裝機量規(guī)劃符合預期，偏重分布式：
年均10GW的裝機規(guī)模，與2012年底的會議內容保持一致，符合市場預期。據我們了解，35GW的最低裝機目標中，15GW為大型電站，20GW為分布式。其中大電站需“在落實市場消納條件的前提下，有序推進”，預計超裝的空間不大，符合我們的預期。分布式的商業(yè)模式進一步打通，由于項目開發(fā)的行政門檻較低，因此如果后續(xù)的補貼細則大幅提升，則分布式市場可能會超預期。
3.行業(yè)整合有望加快，龍頭受益，電站進入良性發(fā)展：
新增產能的技術門檻提高，在政策、信貸方面區(qū)別對待存量產能。龍頭企業(yè)將因此受益，行業(yè)也會加快走出底部。光伏電站并網不及時、限電、補貼滯后等問題會得到解決，使光伏發(fā)電項目的商業(yè)價值真正顯現(xiàn)。
4.配套細則將出，關注中歐紛爭與國內政策的對弈結果：
后續(xù)伴隨光伏補貼方案，行業(yè)準入門檻、可再生能源配額制、稅惠、補貼基金上調等相關政策的陸續(xù)出臺，板塊仍具備消息面利好因素的支撐。但國內政策最終是否會超預期，在一定程度上還取決于中歐貿易談判的進展，存在不確定性。投資建議：建議關注有望在整合中受到政策支持的龍頭企業(yè)，及電站業(yè)務比重較大的公司：隆基股份，陽光電源，海潤光伏，航天機電。風險提示：光伏基本面復蘇的進度較慢，企業(yè)盈利能力短期內還很難回到合理水平；板塊的整體估值較高，在利好逐漸出盡后，中長期仍將向合理估值回歸；行業(yè)重組帶來的壞賬風險。