當(dāng)眾人以為碳酸鋰或?qū)ⅰ耙货瓴徽瘛?，然而它又“咆哮著”回來了?/span>
自從60萬元/噸的懸崖跌落以來，碳酸鋰價格曾經(jīng)一度墜下20萬元/噸的低谷，如今又猛烈地殺了個“回馬槍”。5月23日，生意社電池級碳酸鋰基準(zhǔn)價為30.6萬元/噸，較今年4月18萬元/噸的低點，短短一個月，已經(jīng)暴利反彈超60%。
30萬元/噸是一個比較關(guān)鍵的臨界點。在2022年度業(yè)績發(fā)布會上，廣汽集團董事長曾慶洪表示：“當(dāng)碳酸鋰價格在40萬元/噸以上，電動車就沒錢賺，碳酸鋰價格最低來到28萬元/噸，就可以很好地解決自主品牌盈利的問題。”
也就是說，目前碳酸鋰價格已經(jīng)基本又回到了曾慶洪所謂的“盈利區(qū)間”。此前，山西證券、國聯(lián)證券等機構(gòu)曾發(fā)布預(yù)測稱，今明兩年碳酸鋰價格將在35萬元/噸左右，2025-2026年碳酸鋰價仍將維持30萬元/噸以上。就目前碳酸鋰的價位來看，難道這些券商還真的成了“事前諸葛亮”?
01
“猛獸”反撲
近半年一直跌跌不休，牽動整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的碳酸鋰價格為何如猛獸般反撲?對此，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，碳酸鋰價格快速反彈，主要由于新能源市場增長拉動了動力電池和儲能對于鋰鹽的需求，并導(dǎo)致鋰鹽庫存快速去化所致。
而此前，碳酸鋰價格下跌，與產(chǎn)業(yè)鏈下游電池企業(yè)等去庫存有關(guān)。而如今下游需求回暖，產(chǎn)業(yè)鏈此輪的去庫存周期基本已經(jīng)結(jié)束。財信證券指出，今年二季度需求端將會出現(xiàn)明顯的復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈也將由去庫存逐步轉(zhuǎn)向加庫存周期。
“從5月份開始，公司會全面恢復(fù)生產(chǎn)。從排產(chǎn)的情況來看，相比一季度會有明顯的提升?！眱|緯鋰能董事會秘書兼財務(wù)負(fù)責(zé)人江敏今年4月曾表示，億緯鋰能今年一季度產(chǎn)銷率在90%以上，今年產(chǎn)能的投放節(jié)奏，一季度略有放緩，從二季度開始會逐步加快。
那么，未來碳酸鋰價格走勢將如何?國泰君安認(rèn)為，由于碳酸鋰整體供需并不緊張，預(yù)計鋰價反彈后將回到正常供需關(guān)系導(dǎo)向，屆時價格將再次回落。不過，也有分析認(rèn)為，未來不排除為防止碳酸鋰進(jìn)一步漲價，有關(guān)電池企業(yè)會加大鋰鹽備貨，增加庫存，從而更進(jìn)一步推動碳酸鋰行情上揚。
從市場供需來看，未來碳酸鋰沒有持續(xù)漲價的基礎(chǔ)。據(jù)中信建投期貨預(yù)計，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬噸、154.65萬噸和183.1萬噸碳酸鋰;鋰需求分別為110.45萬噸、136.12萬噸和165.15萬噸碳酸鋰。可以看出，2023年行業(yè)將實現(xiàn)鋰供需平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過剩。
歐陽明高曾給出一組數(shù)據(jù)，2020年全球鋰經(jīng)濟可采儲量達(dá)到2200萬噸，比2005年增加400%，可以生產(chǎn)227TWh動力電池。以NCM811電池為例,平均每輛100千瓦時，可裝超過22億輛純電動汽車。從更長遠(yuǎn)看，全球海水中含鋰總量近2500億噸，相關(guān)提取技術(shù)也正在研發(fā)中。
02
價格低一點才好
就整個新能源汽車中下游企業(yè)來說，碳酸鋰價格當(dāng)然還是要低一點才好。蔚來汽車創(chuàng)始人、董事長李斌曾談道，碳酸鋰價格每變動10萬元/噸，會影響蔚來汽車約2個點的毛利率，若降到十幾萬元每噸的水平，(相比去年價格高點)就可以釋放(差不多)8個點的毛利率。
零跑汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO 朱江明也表示，碳酸鋰價格每降低10萬元/噸，對電池的影響就是每瓦時5分錢，即每度電是50元，會帶來比較好的降本效應(yīng)，可能50度電車有幾千塊錢的成本下降。
目前來看，30萬/噸雖然較60萬元/噸，已經(jīng)打了“五折”，但仍然偏貴。寧德時代就認(rèn)為，20萬/噸的價位才算是比較合理。今年年初，寧德時代推行的“鋰礦返利”計劃，向上游鋰材料廠商壓價采購，對理想、蔚來、華為、極氪部分優(yōu)質(zhì)客戶給予優(yōu)惠，將碳酸鋰結(jié)算價格鎖定在20萬元/噸。
中科院院士歐陽明高則表示，碳酸鋰每噸價格在10萬~20萬元的區(qū)間是相對合理的。他認(rèn)為，一方面要通過生產(chǎn)成本的測算，同時也要考慮電池回收和產(chǎn)業(yè)鏈安全問題。
“就碳酸鋰成本而言，從成本較低的鹽湖提鋰到成本較高的云母提鋰，目前生產(chǎn)成本在每噸5萬-16萬元的區(qū)間。從電池回收的角度來說，如果碳酸鋰價格低于每噸10萬元，電池回收行業(yè)會受到較大影響?！?歐陽明高指出。
而孚能科技董事長王瑀則認(rèn)為：“全球的碳酸鋰資源是不缺的，現(xiàn)在碳酸鋰的生產(chǎn)各方面難度也是不大的，鋰資源不缺。碳酸鋰價格探到10萬元/噸以下也不是沒有可能的”。贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬也曾言，鋰鹽“有60萬元一噸的昨天，就可能有10萬元一噸的明天?！?/span>
重回30萬元/噸的關(guān)口，碳酸鋰價格是將會沖頂回落，還是繼續(xù)上攻，這還要看“市場先生”的抉擇。