鋰電世界  本周上游多晶硅料與硅片價(jià)格與上周基本持平,下游電池片與組件價(jià)格延續(xù)下跌趨勢(shì)。本周硅料市場(chǎng)價(jià)格略有松動(dòng),可能會(huì)向下調(diào)整1-2的塊,除非硅料價(jià)格能上漲至150元/kg,否則已停產(chǎn)的廠商復(fù)產(chǎn)可能性仍然較小。目前硅料的訂單需求不斷,基本保持在滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。硅料價(jià)格的微漲,傳遞到了下游環(huán)節(jié),價(jià)格均有略微上升。本周硅片價(jià)格上漲無(wú)力,多晶硅片下跌0.12%,單晶硅片下跌0.16%。由于下游電池片行情不樂(lè)觀,硅片價(jià)格波動(dòng)不大。一線廠商單晶產(chǎn)品效率與品質(zhì)的提高拉動(dòng)需求,出現(xiàn)回暖現(xiàn)象,而二三線廠商仍然困難,預(yù)期單晶的回曖將快于整個(gè)光伏行業(yè)。本周多晶電池片價(jià)格下跌0.51%,單晶電池片價(jià)格下跌1.74%。最近市場(chǎng)波動(dòng)變化較小,基本處于平穩(wěn)狀態(tài),日本等市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng),對(duì)高效單晶組件的需求有所增加,從而帶動(dòng)對(duì)單晶電池片的需求,但目前國(guó)內(nèi)多晶電池片技術(shù)有所突破,轉(zhuǎn)換效率提高,短期內(nèi)單晶市場(chǎng)仍難以動(dòng)搖多晶市場(chǎng)地位。本周組件價(jià)格維持平穩(wěn),一些組件廠家認(rèn)為9月份預(yù)計(jì)在國(guó)家利好政策出來(lái)前后一段時(shí)間內(nèi)需求將有顯著提高,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將放量,對(duì)歐盟市場(chǎng)表示等配額分配完成后在定生產(chǎn)計(jì)劃。

    機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)公布對(duì)歐盟出口光伏電池產(chǎn)品價(jià)格承諾實(shí)施辦法,說(shuō)明針對(duì)歐盟出口的配額分配已經(jīng)開(kāi)始,各個(gè)具體廠商的出口額度尚未最終確定。由于如何分配額度對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將會(huì)產(chǎn)生較大的影響,因此我們認(rèn)為各具體廠商出口配額的最終確定還需要經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間的談判。同時(shí)歐盟客戶(hù)在二季度大量搶購(gòu),渠道庫(kù)存水平高導(dǎo)致三季度來(lái)自歐盟的訂單數(shù)量下降,各企業(yè)配額最終明確前,對(duì)歐盟出口可能暫時(shí)中斷,但是從第四季度將逐漸恢復(fù)正常,且日本、中國(guó)等新興市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)可能會(huì)抵消對(duì)歐盟出貨的下降。

    本周多家光伏上市公司發(fā)布了2013年半年報(bào),隆基股份、新大新材等公司的半年度業(yè)績(jī)大幅度超出預(yù)期。今年以來(lái)光伏產(chǎn)品的價(jià)格企穩(wěn)回升,光伏行業(yè)整合也初見(jiàn)成效,部分落后產(chǎn)能或停工或退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),主產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的盈利能力環(huán)比增強(qiáng),毛利率與凈利率逐漸提高。受制于產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)順序,輔材公司的盈利能力改善較晚,但龍頭公司業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)已逐步顯現(xiàn)。因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩仍然存在,目前住產(chǎn)業(yè)鏈公司尚無(wú)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,設(shè)備公司業(yè)績(jī)回升還需要更長(zhǎng)時(shí)間。

    繼續(xù)推薦最受益于國(guó)內(nèi)光伏需求增長(zhǎng)的“陽(yáng)光電源”、單晶片龍頭企業(yè)“隆基股份”,受益于分布式市場(chǎng)啟動(dòng)較大的“東方日升”。