并購(gòu)星城石墨，發(fā)展鋰電負(fù)極。公司于去年底收購(gòu)星城石墨97.6%的股權(quán)，作價(jià)4.88億，戰(zhàn)略布局鋰電負(fù)極領(lǐng)域。14-15年星城收入分別為5682萬(wàn)、1.02億，凈利潤(rùn)分別為563萬(wàn)、1481萬(wàn)。根據(jù)公司披露歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)毛利率一直維持在35%左右，凈利率水平目前也提升到15%左右；同時(shí)星城石墨承諾16-18年凈利潤(rùn)不低于3500萬(wàn)、4500萬(wàn)、5500萬(wàn)。
產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，客戶開(kāi)拓順利。目前公司產(chǎn)能1.2萬(wàn)噸，較去年翻倍增長(zhǎng)。公司下游客戶包括國(guó)內(nèi)的比亞迪、福斯特、億緯鋰能等，其他客戶亦在進(jìn)一步開(kāi)拓。隨著新能源汽車(chē)的發(fā)展公司產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。15年產(chǎn)量3167噸，產(chǎn)能利用率52%，16年大幅提升，1-4月份產(chǎn)能利用率90%多，我們預(yù)計(jì)全年綜合利用率達(dá)80%。預(yù)計(jì)石墨化基地將于今年運(yùn)營(yíng)投產(chǎn)，18年有效產(chǎn)能可達(dá)3萬(wàn)噸，屆時(shí)公司市占率將進(jìn)一步提升。