華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 李貝貝 見(jiàn)習(xí)記者 胡雅文 北京報(bào)道

經(jīng)歷了前兩年的高峰后，鋰電行業(yè)景氣度明顯下降，鋰電企業(yè)盈利情況也大不如從前。

近日《華夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)了57家鋰電企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)告情況，有18家在2023年虧損，較2022年多了10家。與此同時(shí)，大部分企業(yè)正在面臨增長(zhǎng)壓力，有45家企業(yè)的凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，剩余12家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

這57家企業(yè)分布在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，涵蓋鋰礦鋰鹽、正負(fù)極材料、隔膜、電解液及添加劑、設(shè)備、鋰電池各個(gè)領(lǐng)域。從影響盈利的原因來(lái)看，不少企業(yè)都提到了上游碳酸鋰價(jià)格下降和需求不及預(yù)期的影響。從披露的波動(dòng)原因來(lái)看，承載著厚望的出海業(yè)務(wù)也成為了一把雙刃劍，在不同企業(yè)手里有著截然不同的表現(xiàn)。

正極材料企業(yè)虧損多

相比2022年，鋰電虧損的企業(yè)已經(jīng)明顯增多，較2022年（8家）多了10家。

這是由于出現(xiàn)了12家由盈轉(zhuǎn)虧的企業(yè)。包括正極材料制造商天力鋰能、萬(wàn)潤(rùn)新能、德方納米、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科和龍?bào)纯萍?；鋰電池裝備制造商利元亨；動(dòng)力電池制造商科力遠(yuǎn)；電解液添加劑制造商華盛鋰電、怡達(dá)股份；導(dǎo)電劑制造商捷邦科技；鋰電池檢測(cè)廠商星云股份；涉獵鋰礦的新迅達(dá)。

可以看到，12家新增虧損企業(yè)遍布鋰電池上下游的各個(gè)環(huán)節(jié)。而不論是從新增還是整體來(lái)看，虧損的企業(yè)當(dāng)屬正極材料企業(yè)最多。

從天力鋰能、萬(wàn)潤(rùn)新能、德方納米、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科和龍?bào)纯萍继峒暗奶潛p原因來(lái)看，主要是價(jià)格下降和成本上升的雙重?cái)D壓。一是碳酸鋰價(jià)格大幅下跌，其他原材料和產(chǎn)品價(jià)格也出現(xiàn)了非理性下滑，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提金額較大，導(dǎo)致成本費(fèi)用占比增加。二是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存導(dǎo)致需求放緩，生產(chǎn)線開(kāi)工率不穩(wěn)定，產(chǎn)品整體單位售價(jià)降幅大于單位生產(chǎn)成本降幅，產(chǎn)品毛利率低。

知名財(cái)稅審專(zhuān)家、江蘇四維咨詢集團(tuán)首席咨詢師劉志耕告訴記者，原材料價(jià)格下降會(huì)直接降低采購(gòu)成本，使得企業(yè)的產(chǎn)品成本下降，最終增加盈利。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，原材料價(jià)格下降一般都會(huì)引起市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格的下降。另一方面，原材料價(jià)格下降后，企業(yè)此前采購(gòu)的原材料還是高價(jià)格，會(huì)導(dǎo)致原先已采購(gòu)還在倉(cāng)庫(kù)的原材料、停留在生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)品及庫(kù)存成品耗用的原材料都是高價(jià)格。這部分的成本都高于市場(chǎng)價(jià)格，如果這部分高于市場(chǎng)價(jià)格的差額很大，超過(guò)了企業(yè)的可收回金額，企業(yè)可以考慮計(jì)提減值準(zhǔn)備，如果計(jì)提，將會(huì)影響到企業(yè)的盈利。

不過(guò)，不同企業(yè)的境遇并不完全相同，德方納米表示產(chǎn)品毛利率下降是由于銷(xiāo)售價(jià)格下降，但銷(xiāo)量是增長(zhǎng)的。長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科則遭遇了量?jī)r(jià)齊降。據(jù)其披露，由于新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策退坡和下游去庫(kù)存影響，公司產(chǎn)品銷(xiāo)量是下降的。同時(shí)，上游原材料波動(dòng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，也導(dǎo)致產(chǎn)品售價(jià)同比下降。

碳酸鋰價(jià)格劇烈波動(dòng)

2023年，鋰電行業(yè)變化不小，比如上游原材料碳酸鋰價(jià)格的劇烈波動(dòng)。整年來(lái)看，碳酸鋰的價(jià)格大降8成。我的鋼鐵網(wǎng)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌去40萬(wàn)元左右，從年初的50萬(wàn)元降到了10萬(wàn)元區(qū)間。

上海鋼聯(lián)新能源研究員李攀分析指出，多方因素促成了價(jià)格的快速回落。其中，2022年底新能源搶裝潮疊加寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃造成了2023年上半年價(jià)格快速回落。此后，在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的負(fù)反饋效應(yīng)下，全產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存也呈現(xiàn)出供強(qiáng)需弱的局面。

受上游碳酸鋰影響，2023年磷酸鐵鋰行情也一路向下，全年呈現(xiàn)“跌漲跌”走勢(shì)。生意社數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰價(jià)格高點(diǎn)在2023年初，為166000元/噸；價(jià)格低點(diǎn)在12月末，為46000元/噸；全年下跌72.29%，跌多漲少，只有5月和6月跟隨碳酸鋰走勢(shì)有小幅回升。

下游電芯價(jià)格走勢(shì)相似。根據(jù)ICC披露的數(shù)據(jù)，2023年以來(lái)我國(guó)動(dòng)力鋰電池電芯價(jià)格持續(xù)下降。方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)價(jià)格從2023年1月的0.82元/瓦時(shí)下跌至2023年12月的0.43元/瓦時(shí)，降幅超47%;方形動(dòng)力電芯(三元)價(jià)格從2023年1月的0.92元/瓦時(shí)下跌至2023年12月的0.52元/瓦時(shí)，降幅超43%。

2024年初，業(yè)內(nèi)已有消息傳出寧德時(shí)代和比亞迪在進(jìn)一步推動(dòng)降本。業(yè)內(nèi)廣泛認(rèn)為，在激烈競(jìng)爭(zhēng)下，為維持自身的市場(chǎng)份額，動(dòng)力電池價(jià)格下探到0.3元/瓦時(shí)只是時(shí)間問(wèn)題。

8成企業(yè)增長(zhǎng)承壓

數(shù)據(jù)顯示，預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)中值為正的僅有12家，這意味近8成企業(yè)面臨的是負(fù)增長(zhǎng)。（預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)中值：iFinD根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告計(jì)算的預(yù)告凈利潤(rùn)中位數(shù)）

盈利中值下降最多的是星云股份，跌幅達(dá)2084.22%，預(yù)計(jì)虧損1.76億元左右。它是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池檢測(cè)廠商，核心產(chǎn)品為鋰電池組充放電檢測(cè)系統(tǒng)。從披露原因看，營(yíng)收利潤(rùn)雙雙承壓。

據(jù)稱(chēng)，因2023年國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)能增速階段性放緩及需求波動(dòng)，以及公司減少了部分毛利率較低訂單的承接執(zhí)行，導(dǎo)致鋰電設(shè)備產(chǎn)品銷(xiāo)售額同比下降。此外，2023年公司仍處于在鋰電設(shè)備業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展規(guī)?；a(chǎn)品的轉(zhuǎn)型期，受行業(yè)情況波動(dòng)、費(fèi)用投入增長(zhǎng)、儲(chǔ)能及快充產(chǎn)品尚在推廣期等因素的綜合影響，利潤(rùn)下降。

此外，預(yù)計(jì)盈利降幅超過(guò)100%的有14家，基本上都是在2023年由盈轉(zhuǎn)虧或增虧的企業(yè)。盈利大幅下降的有26家企業(yè)，都保持了盈利，降幅在49%-97%之間。

凈利潤(rùn)大幅上升的企業(yè)僅有6家，占比約11%，分別是比亞迪、國(guó)軒高科、杭可科技、藍(lán)曉科技和珠海冠宇。iFinD數(shù)據(jù)顯示，這6家企業(yè)的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)中值分別為300億元、9.5億元、8.7億元、7.6億元和3.3億元。

其中，國(guó)軒高科和珠海冠宇兩家企業(yè)增速最大，分別為205%和262.62%。據(jù)披露，國(guó)軒高科提到了海外業(yè)務(wù)初顯成效，市場(chǎng)開(kāi)拓能力提高，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)交付能力提升，實(shí)現(xiàn)良好收益；此外也有供應(yīng)鏈布局、原材料成本下降和管理能力提升的內(nèi)部降本增效成果。

珠海冠宇則表示，主要是受益于美元兌人民幣匯率上升、原材料市場(chǎng)價(jià)格下降、持續(xù)推進(jìn)精細(xì)化管理提升生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率等原因。

另外保持了較高增速的兩家企業(yè)是山河智能和致遠(yuǎn)新能，盈利中值的變動(dòng)幅度分別為102.79%和245.45%。均涉及負(fù)極材料行業(yè)，并且都在2023年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，山河智能也提到了海外業(yè)務(wù)，表示公司持續(xù)完善海外布局，新增海外銷(xiāo)售渠道、優(yōu)化服務(wù)流程、提升服務(wù)質(zhì)量，海外市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)約24%，境外收入占比超過(guò)50%，致公司整體毛利率同比提高。

致遠(yuǎn)新能主要受益于天然氣重卡業(yè)務(wù)，并表示新建的石墨化鋰離子負(fù)極材料產(chǎn)品項(xiàng)目對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力不及預(yù)期。

可以看到，訂單毛利更高的海外業(yè)務(wù)是不少企業(yè)保持增長(zhǎng)的重要助力，但并不是所有企業(yè)的海外業(yè)務(wù)都進(jìn)展順利。

2023年，蔚藍(lán)鋰芯預(yù)計(jì)盈利下降60%左右。據(jù)稱(chēng)，公司鋰電池業(yè)務(wù)繼續(xù)受到2022年下半年以來(lái)海外通脹、國(guó)際品牌工具去庫(kù)存等多種因素影響。主要海外大客戶采購(gòu)恢復(fù)緩慢，鋰電池總體銷(xiāo)量及利潤(rùn)同比下滑，對(duì)公司整體業(yè)績(jī)影響較大。

利元亨則是由盈轉(zhuǎn)虧，預(yù)計(jì)盈利中值下降161.33%。公司表示，2023年第四季度部分海外項(xiàng)目的驗(yàn)收進(jìn)度不及預(yù)期，海外訂單規(guī)模自2021年開(kāi)始增長(zhǎng)迅速，受海外客戶鋰電工藝標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品要求與國(guó)內(nèi)客戶有一定差異、海外項(xiàng)目需要較長(zhǎng)的海運(yùn)時(shí)間、海外客戶廠房建設(shè)進(jìn)度延期等因素綜合影響，公司部分重要境外項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2023年第四季度完成的驗(yàn)收工作延遲至2024年，導(dǎo)致2023年第四季度收入及毛利額大幅減少。

責(zé)任編輯：李未來(lái) 主編：張?jiān)?