5月的動力電池行業(yè)，從疫情中恢復(fù)比較快。
動力電池產(chǎn)量共計35．6GWh，環(huán)比增長22．8％，這是重回了增長的節(jié)奏。
動力電池裝車量18．6GWh，環(huán)比增長39．9％。燃油車政策購置稅減免對新能源汽車的影響是很小的。而且，隨著油價一路高升，消費者看著每箱油的價格，會越來越多考慮純電動汽車和插電混動。
個人觀察到的行業(yè)特點主要有這么幾個：
1）三元電池復(fù)蘇：5月三元電池的產(chǎn)量16．3GWh，環(huán)比增長58．2％；三元電池裝車量8．3GWh，環(huán)比增長90．3％，特別是寧德的三元電池恢復(fù)比較快。這個主要是外資品牌在國內(nèi)外用得多，預(yù)示下半年這些企業(yè)要發(fā)力。
2）磷酸鐵鋰增勢變緩：由于碳酸鋰價格高企，磷酸鐵鋰的成本優(yōu)勢不明顯。5月磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量19．2GWh，環(huán)比增長3．3％；磷酸鐵鋰電池裝車量10．2GWh，環(huán)比增長15．1％，主要是國內(nèi)在驅(qū)動增長，目前不算特別明顯。等特斯拉逐步恢復(fù)到5－6萬臺／月，新勢力逐步拉高出貨，會好一些。
3）價格調(diào)整機制：根據(jù)蔚來披露的信息，電池供應(yīng)商和車企的新協(xié)議是電池成本根據(jù)原材料聯(lián)動（電池材料 index ）浮動的價格，根據(jù)上個月的電池材料價格去決定當月電池的成本。
4）中國整車企業(yè)的戰(zhàn)略明確，在Q1的交流會上，蔚來汽車明確自制＋外采的電池策略，而上汽集團的新合資企業(yè)瑞浦賽克也正式啟動，代表新勢力和傳統(tǒng)車企都為電動汽車大規(guī)模滲透率狀態(tài)下的電池供應(yīng)做準備，中國動力電池的格局開始進入新階段。
圖1 2022年前5個月動力電池產(chǎn)量和安裝量
01
三元的復(fù)蘇和磷酸鐵鋰的停滯
5月動力電池產(chǎn)量共計35．6GWh，同比增長157．9％，環(huán)比增長22．8％。
這是一個非常好的數(shù)據(jù)——5月距離3月的39．2GWh也就只有4．2GWh而已。另外，還需注意，產(chǎn)量包括了國內(nèi)和國外的需求。
環(huán)比數(shù)據(jù)我們可以看出很多的問題來：
· 中國動力電池產(chǎn)量共計35．6GWh，環(huán)比增長22．8％
· 三元電池產(chǎn)量16．3GWh，環(huán)比增長58．2％
· 磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量19．2GWh，環(huán)比增長3．3％
· 國內(nèi)動力電池裝車量18．6GWh，環(huán)比增長39．9％
· 三元電池裝車量8．3GWh，環(huán)比增長90．3％
· 磷酸鐵鋰電池裝車量10．2GWh，環(huán)比增長15．1％。
5月是三元電池恢復(fù)的月份，主要的動力電池企業(yè)在三元這邊的需求和實際裝車都有非常大幅度的環(huán)比恢復(fù)。
相比較而言，磷酸鐵鋰電池在5月相對停滯。
我的理解，這代表國內(nèi)外大量使用三元電池的外資品牌的需求在逐步恢復(fù)，驅(qū)動了中國的三元電池產(chǎn)量。實際的裝車量的大幅上升，也是因為它們和新勢力企業(yè)的恢復(fù)。
圖2 動力電池增長情況
