新能源車-海外篇:尚需政策引導(dǎo)，車型欠缺不夠平價(jià)
歐洲需求：
銷量來(lái)說(shuō)，歐洲主要國(guó)家新能源汽車增長(zhǎng)有所放緩。2024年1-3月歐洲七國(guó)新能源乘用車銷量合計(jì)為48.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.0%，滲透率為22.2%。根據(jù)ACEA數(shù)據(jù)，2023年1-12月歐洲新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量達(dá)到300.9萬(wàn)輛，首次突破300萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.2%;累計(jì)滲透率23.4%，較2022年提升0.8pct。
地區(qū)來(lái)說(shuō)，意大利、西班牙是潛在市場(chǎng)。意大利、西班牙新能源車滲透率尚處10%左右，是潛在市場(chǎng)?？v觀歐洲市場(chǎng)，插電式混動(dòng)表現(xiàn)不如油電混動(dòng)，主要由于插電式混動(dòng)并沒(méi)有補(bǔ)貼，在嚴(yán)苛的碳排放要求下不一定有優(yōu)勢(shì)。
市場(chǎng)份額來(lái)說(shuō)，插電式混動(dòng)對(duì)油電混動(dòng)替代不夠。2024年2月，純電動(dòng)汽車市場(chǎng)份額達(dá)到12%。2024年2月，歐盟汽車市場(chǎng)銷量達(dá)到883,608輛，同比增長(zhǎng)10.1%。同期，純電動(dòng)汽車銷量106,187輛，同比增長(zhǎng)9%，市占率保持12%;插電式混合動(dòng)力汽車銷量64,351輛，同比增長(zhǎng)11.6%，市占率達(dá)到7.3%。HEV銷量255,511輛，同比增長(zhǎng)24.7%，占市場(chǎng)比例達(dá)到28.9%。
歐洲供給:
集中度高度集中。核心供應(yīng)企業(yè):特斯拉、寶馬集團(tuán)、沃爾沃、大眾集團(tuán)、斯特蘭蒂斯和中國(guó)上汽集團(tuán)等。
歐洲政策:
美國(guó)需求:
銷量來(lái)說(shuō)，美國(guó)市場(chǎng)新能源汽車增長(zhǎng)有所趨緩。2024年1-3月，美國(guó)市場(chǎng)新能源乘用車銷量達(dá)到36.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.5%;相較于2023年美國(guó)市場(chǎng)49.0%增速有所放緩。
滲透率來(lái)說(shuō)，新能源汽車滲透率抬升，混動(dòng)比例有所提升。2023年美國(guó)市場(chǎng)新能源汽車新能源滲透率達(dá)到9.1%，抬升2.2pct;其中，BEV占比80.9%。2024年1-3月新能源滲透率達(dá)到9.4%，相較于2023年全年抬升0.3pct;其中，BEV占比77.7%。
美國(guó)供給:
核心供應(yīng)企業(yè):特斯拉、福特、通用、斯特蘭蒂斯、現(xiàn)代起亞。
美國(guó)政策:
明確敏感實(shí)體，促進(jìn)落實(shí)IRA法案?！锻浵鳒p法案》強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)電動(dòng)汽車、電動(dòng)汽車電池和電池礦物的美國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈。2023年12月1日，美國(guó)能源局發(fā)布擬議指南明確FEOC定義。如果實(shí)體被中國(guó)、俄羅斯、朝鮮、伊朗擁有、控制或受其管轄指示，則該實(shí)體被認(rèn)定為FEOC。擁有、控制或受指示指:1)由另一敏感實(shí)體(包括上述四國(guó)政府)直接或間接持有25%董事會(huì)席位、投票權(quán)或股權(quán);2)與另一敏感實(shí)體簽訂了許可或其他合同，使其有權(quán)對(duì)關(guān)鍵礦物、電池組件、材料的生產(chǎn)行使有效控制權(quán)(包括提取、加工、回收、制造或組裝)。中國(guó)企業(yè)可通過(guò)多種方式進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，如技術(shù)授權(quán)、合資公司、直接投資、設(shè)立歐洲子公司出口美國(guó)等。
儲(chǔ)能-國(guó)內(nèi)篇:價(jià)格刺激需求，消納或影響增長(zhǎng)
安裝結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，中國(guó)：2023年，電化學(xué)儲(chǔ)能中電源側(cè)新增總能量占比49.11%，其次為電網(wǎng)側(cè)(48.09%)和用戶側(cè)(2.80%)；歐洲: 2023年，歐洲市場(chǎng)呈現(xiàn)表前和表后儲(chǔ)能占比接近1:1，成為全球第一戶儲(chǔ)市場(chǎng)；美國(guó):2023年，美國(guó)以表前儲(chǔ)能為主，表前儲(chǔ)能中獨(dú)立儲(chǔ)能占據(jù)超半數(shù)。
增速來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回落，刺激國(guó)內(nèi)光伏需求抬升。2023年，國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)216.0GW，同比增長(zhǎng)147%。以硅料為代表的材料價(jià)格回落，提升終端裝機(jī)項(xiàng)目收益率，刺激下游裝機(jī)需求增速快于2022年。2024年1-2月，國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)36.7GW，同比增長(zhǎng)80%。集中式光伏占比高。2023年我國(guó)集中式和分布式新增光伏裝機(jī)占比分別為 55%/45%。近年來(lái)，分布式光伏裝機(jī)占比逐年升高，主要是集中式光伏在經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展后開(kāi)始受到資源稟賦和消納能力的限制，但2023年有所回落，集中式光伏占比超越分布式光伏。集中式光伏裝機(jī)增長(zhǎng)更快。2023年國(guó)內(nèi)集中式新增光伏裝機(jī)119.7GW，同比增長(zhǎng)230%;分布式新增裝機(jī)96.3GW，同比增長(zhǎng)88%。在大基地項(xiàng)目推進(jìn)下，集中式裝機(jī)呈現(xiàn)更高增速。
儲(chǔ)能-國(guó)外篇:能源轉(zhuǎn)型需求好，政策擾動(dòng)存彈性
歐洲需求：
受俄烏危機(jī)影響，光伏市場(chǎng)需求抬升。2022年，歐盟新增光伏裝機(jī)41.4GW，同比增長(zhǎng)66%。歐盟能源對(duì)外依存度高，2021年歐盟天然氣有45%從俄羅斯進(jìn)口。2023年，歐洲新增光伏裝機(jī)增長(zhǎng)至新高55.9GW，同比增長(zhǎng)35%，增速有所回落。需求回歸平穩(wěn)增長(zhǎng)，光儲(chǔ)去庫(kù)存有望告一段落。2023年，中國(guó)出口歐洲組件達(dá)到101.4GW，同比增長(zhǎng)17%。由于庫(kù)存因素，組件裝機(jī)增長(zhǎng)慢于新增光伏裝機(jī)。2024年1-2月歐洲市場(chǎng)從中國(guó)進(jìn)口組件共計(jì)14GW，同比下降近18%。同時(shí)，歐洲地面光伏和大儲(chǔ)市場(chǎng)也有望逐步打開(kāi)。根據(jù)歐洲儲(chǔ)能協(xié)會(huì)(EASE)數(shù)據(jù)，2022年歐洲儲(chǔ)能新增裝機(jī)約4.5GW，其中大儲(chǔ)裝機(jī)2GW。預(yù)計(jì)2023年歐洲儲(chǔ)能新增裝機(jī)將超過(guò)6GW，其中大儲(chǔ)至少為3.5GW。集邦咨詢預(yù)計(jì)，2024年歐洲儲(chǔ)能新增裝機(jī)有望達(dá)16.8GW/30.5 GWh，同比增長(zhǎng)38%/53%。
美國(guó)需求：
2022年由于美國(guó)涉疆法案(UFLPA)等政策影響美國(guó)光伏項(xiàng)目組件供給以及利率上行對(duì)光伏電站收益率的負(fù)面影響等因素，光伏需求同比下降5%。2023年美國(guó)新增光伏裝機(jī)規(guī)模32.4GW，同比增長(zhǎng)30%。同時(shí)，IRA中首次明確大于3kWh的獨(dú)立儲(chǔ)能也可以申請(qǐng)ITC抵減。美聯(lián)儲(chǔ)從2022年初開(kāi)始加息，至2023年10月10年美國(guó)國(guó)債利率攀升最高至5,021%。10月下旬以來(lái)，美債利率在實(shí)際利率和通脹預(yù)期下行共同驅(qū)動(dòng)下最低回落至3.783%，2024年4月15日收4.607%。
2024年全球儲(chǔ)能出貨量有望實(shí)現(xiàn)40%以上增長(zhǎng)
根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的數(shù)據(jù)，2023年全球新增光伏裝機(jī)達(dá)到420GW，同比增長(zhǎng)85%。預(yù)計(jì)2024年全球新增光伏裝機(jī)為508GW，同比增長(zhǎng)22%。假設(shè)儲(chǔ)能需求=光伏*配儲(chǔ)率*配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年儲(chǔ)能需求與部分國(guó)家或地區(qū)光伏裝機(jī)正相關(guān)。根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，2023年全球儲(chǔ)能電芯出貨規(guī)模達(dá)196.7 GWh，其中大型與工商業(yè)儲(chǔ)能、戶儲(chǔ)分別為168.5 GWh 與 28.1GWh，第四季度呈現(xiàn)旺季不旺的情形，環(huán)比增長(zhǎng)僅有1.3%。根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2023年，全球儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到224.2GWh，同比增長(zhǎng)40.7%，其中中國(guó)企業(yè)儲(chǔ)能電池出貨量為203.8GWh，占全球儲(chǔ)能電池出貨量的90.9%。預(yù)計(jì)2024年全球儲(chǔ)能出貨量有望實(shí)現(xiàn)40%以上增長(zhǎng)。
結(jié)尾：
總的來(lái)說(shuō)，關(guān)于新能源電池需求波動(dòng)的因素大致來(lái)說(shuō)有五方面：品牌或車型供給創(chuàng)造需求，經(jīng)濟(jì)性提升裝機(jī)意愿；拉大波動(dòng)，庫(kù)存的牛鞭效應(yīng)；期限錯(cuò)配，行業(yè)需求淡旺季；海外政策這個(gè)不可控因素；新技術(shù)的需求沖擊。
文章來(lái)源： OFweek鋰電網(wǎng)
