近兩年，寧德時(shí)代合作的多家車企，也在積極尋找第二供應(yīng)商或者自己下場(chǎng)造電池，這讓寧德時(shí)代更加焦慮。
而“賭性堅(jiān)強(qiáng)”的寧德時(shí)代，也開(kāi)始開(kāi)展更多業(yè)務(wù)，比如在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，去年上半年就有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)了總營(yíng)收的14.79%；同時(shí)，寧德時(shí)代帶著技術(shù)出海，布局全球市場(chǎng)。
即便如此，寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群還是成為了2023年身價(jià)縮水最嚴(yán)重的企業(yè)家。
胡潤(rùn)富豪榜最新顯示，曾毓群2023年的身價(jià)為2243億元，在2022年身價(jià)則為3348.2億元，一年身價(jià)下跌了1105.2億元。
和曾毓群身價(jià)下跌或相對(duì)應(yīng)，寧德時(shí)代在2023年最后一個(gè)交易日的收盤股價(jià)為163.26元，而2022年最后一個(gè)交易日的收盤股價(jià)為217.17元，跌幅為25%，其市值年內(nèi)蒸發(fā)約2327億元。和其高點(diǎn)股價(jià)的382.68元相比，市值蒸發(fā)超過(guò)9600億元。
豺狼在前，虎豹在后
就在寧德時(shí)代披露業(yè)績(jī)預(yù)告顯示的前一天，中國(guó)最大的新能源汽車制造商——比亞迪披露2023年業(yè)績(jī)：預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為290億元至310億元。
比亞迪在公告中宣布自己“在2023年激烈競(jìng)爭(zhēng)的新能源汽車行業(yè)中，公司銷量再創(chuàng)新高，進(jìn)一步鞏固了全球新能源汽車銷量第一的領(lǐng)先地位?！?
盡管比亞迪自己也生產(chǎn)動(dòng)力電池，作為全球新能源汽車銷量第一的廠家，其凈利潤(rùn)遠(yuǎn)不及寧德時(shí)代，但步步緊逼的滋味已經(jīng)讓寧王并不好受。
所以寧德時(shí)代在發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告之后，僅保守地評(píng)估了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因。
眾所周知，去年電池行業(yè)上游的電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格經(jīng)歷了暴跌。甚至在最低時(shí)，低于20萬(wàn)元/噸。而在2022年11月，碳酸鋰的價(jià)格逼近60萬(wàn)元/噸，2022年的均價(jià)為48萬(wàn)元/噸。
“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，電池行業(yè)受到諸多影響。去年2月，寧德時(shí)代提出“鋰礦返利”計(jì)劃，這被外界視為寧德時(shí)代要打價(jià)格戰(zhàn)。寧德時(shí)代稱，這一行為不是價(jià)格戰(zhàn)，而是希望上下游互利共贏，自家雖然擁有一些礦產(chǎn)資源，但不想獲取暴利，希望與長(zhǎng)期戰(zhàn)略客戶分享利潤(rùn)。
綜合財(cái)報(bào)來(lái)看，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的毛利率未受到影響，保持在20%以上的水平。
另?yè)?jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2023年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量榜單中，寧德時(shí)代以167.1GWh蟬聯(lián)榜首，市占率為43.1%。但在2021年全年，寧德時(shí)代裝車量占比高達(dá)52.1%，到了2022年全年，寧德時(shí)代的裝車量占比就已經(jīng)下降到了48.2%。
裝車量占比下滑，意味著市占率的減少，進(jìn)而帶來(lái)的是整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額的縮減。據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，從2023年1～11月來(lái)看，比亞迪的市場(chǎng)份額為41.1%，超過(guò)寧德時(shí)代(33.9%)，排在首位。
而寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手遠(yuǎn)非比亞迪一家，2023年11月，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)共計(jì)37家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，中創(chuàng)新航、億緯鋰能等新能源領(lǐng)域企業(yè)的崛起，寧德時(shí)代也面臨內(nèi)卷壓力。
蜂巢能源去年底率先吹響了動(dòng)力電池價(jià)格戰(zhàn)的號(hào)角。蜂巢能源董事長(zhǎng)楊紅新表示，“目前蜂巢能源搭載于坦克700的PHEV，哈佛龍系列的電池產(chǎn)品，在2024年將全部進(jìn)行升級(jí)，加量不加價(jià)，加速不加價(jià)，全面實(shí)現(xiàn)快充，實(shí)現(xiàn)超長(zhǎng)續(xù)航?！?
2024年，蜂巢能源計(jì)劃將制造降本降低40%，采購(gòu)成本加技術(shù)成本降低20%。
花旗銀行也在分析報(bào)告中寫道，寧德時(shí)代近期面臨著來(lái)自二線電池廠商的壓力，后者通常以較低的電池售價(jià)面向市場(chǎng)，促使寧德時(shí)代通過(guò)降價(jià)確保其市場(chǎng)份額。
加上越來(lái)越多的車企成立了自己的電池工廠，甚至在技術(shù)上做出了新突破。像吉利旗下極氪品牌就研發(fā)推出了“金磚電池”，蔚來(lái)則自研了150度電池包，長(zhǎng)安推出了金鐘罩，長(zhǎng)城汽車有蜂巢能源等。
換句話說(shuō)，以往車企們對(duì)于寧德時(shí)代的電池供應(yīng)依賴，正在逐漸減輕。
但影響更加深遠(yuǎn)的一個(gè)趨勢(shì)是，一旦車企具備了一定的體量?jī)?yōu)勢(shì)，就開(kāi)始尋求投資自建電芯工廠。畢竟，在長(zhǎng)周期的汽車戰(zhàn)爭(zhēng)中，車企自建電池廠一方面是是出于成本控制的需求，但另一方面也是保證供應(yīng)鏈的安全以及構(gòu)建產(chǎn)品的差異性。
對(duì)此，在乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)看來(lái)，電池頭部企業(yè)技術(shù)發(fā)展相對(duì)停滯，行業(yè)進(jìn)入多元化發(fā)展階段。在電池企業(yè)和整車企業(yè)后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)中，整車對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控制率將大幅增長(zhǎng)，過(guò)去以"電池為王、資源為王"的狀態(tài)，將發(fā)生徹底改變。
寧王的新課題
改變的還有動(dòng)力電池行業(yè)，僅短短一年間，其已經(jīng)從“少電、缺電、貴電”，到如今的產(chǎn)能過(guò)剩、利潤(rùn)縮減。
從供給端來(lái)看，疫情期間，我國(guó)新能源汽車銷量迅猛增長(zhǎng)，再加上受上游鋰電材料供應(yīng)緊張、價(jià)格暴漲等因素影響，動(dòng)力電池企業(yè)加快擴(kuò)建產(chǎn)能的步伐。寧德時(shí)代、億緯鋰能、孚能科技、比亞迪、國(guó)軒高科、瑞浦蘭鈞、比克電池、贛鋒鋰業(yè)等諸多動(dòng)力電池廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)。
一邊是供給端的火熱，另一邊則是需求端的降溫。新能源汽車行業(yè)去年出現(xiàn)增速放緩跡象，所以經(jīng)歷產(chǎn)能擴(kuò)張“大干快上”后的國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)，如今已供大于求，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題浮現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管總體產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍供不應(yīng)求。低端產(chǎn)能過(guò)剩，高端產(chǎn)能不足的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題在鋰電行業(yè)尤為突出。
對(duì)此，企業(yè)延緩產(chǎn)能投放進(jìn)度、采取低庫(kù)存采購(gòu)政策，也是自救的一種手段。
寧德時(shí)代2023年半年報(bào)顯示，其存貨僅為489.1億元，較2022年年底減少了277.6億元庫(kù)存?！靶袠I(yè)老三”的中創(chuàng)新航小幅清庫(kù)，庫(kù)存從2022年年底的118.2億元減少至100億元，降低了18.2%。
曾毓群在2023世界動(dòng)力電池大會(huì)上表示，動(dòng)力電池行業(yè)已邁入了從“有沒(méi)有”到“好不好”的新階段。他認(rèn)為，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的前半程，已經(jīng)可以滿足市場(chǎng)需求。動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的后半程，是引領(lǐng)市場(chǎng)需求，從有到好，與產(chǎn)業(yè)一起邁向高質(zhì)量躍升發(fā)展的新階段。
這也印證了寧德時(shí)代的觀點(diǎn)：優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能一直是稀缺的，不同鋰電企業(yè)的產(chǎn)能有明顯不同，差異主要源自企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、制造能力、管理水平等方面。
事實(shí)上，關(guān)于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能大廠間的拼殺更為激烈。
寧德時(shí)代在2022年推出1000公里超長(zhǎng)續(xù)航的麒麟電池后，在2023年8月又推出了神行超充電池，是全球首個(gè)在磷酸鐵鋰做到4C超充的電池，能量密度達(dá)到170Wh/kg，續(xù)航700公里以上。而在2024年，搭載寧德時(shí)代神行超充電池的車型即將量產(chǎn)交付。
作為應(yīng)對(duì)之策，比亞迪第二代刀片電池會(huì)在2024年發(fā)布。其能量密度有望達(dá)到180Wh/kg，續(xù)航同樣超過(guò)700公里，甚至達(dá)1000公里。
不僅如此，寧德時(shí)代還找好了后路。
“國(guó)內(nèi)外新能源行業(yè)保持較快增長(zhǎng)速度，動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，“雙碳”目標(biāo)下向清潔能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)明確。公司作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，通過(guò)加大研發(fā)投入和創(chuàng)新力度，不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案和服務(wù)?！?
寧德時(shí)代在2023年評(píng)估業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因中談到，公司新技術(shù)、新產(chǎn)品陸續(xù)落地，海外市場(chǎng)拓展加速，客戶合作關(guān)系進(jìn)一步深化，產(chǎn)銷量較快增長(zhǎng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)濟(jì)效益。
畢竟市占率受到挑戰(zhàn)之后，寧德時(shí)代也開(kāi)始積極尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，與許多汽車品牌一樣，業(yè)務(wù)向海外積極擴(kuò)張也成為了新的發(fā)展趨勢(shì)。
根據(jù)寧德時(shí)代與福特汽車去年2月對(duì)外宣布的合作方案，福特汽車將在美國(guó)密歇根州投資35億美元，建設(shè)一座電池工廠，并擁有其所有權(quán)。寧德時(shí)代則提供籌建和運(yùn)營(yíng)服務(wù)，同時(shí)就電池專利技術(shù)進(jìn)行授權(quán)。
去年上半年，隨著特斯拉轉(zhuǎn)戰(zhàn)墨西哥，有消息稱寧德時(shí)代也在籌劃在墨西哥建廠。并且早在2014年，寧德時(shí)代就在德國(guó)、法國(guó)等地注冊(cè)公司。根據(jù)財(cái)報(bào)披露的在建工程情況，寧德時(shí)代目前還有9個(gè)項(xiàng)目正在建設(shè)，其中一項(xiàng)為歐洲圖林根新能源電池生產(chǎn)項(xiàng)目。
2023年11月21日，寧德時(shí)代還和Stellantis集團(tuán)宣布雙方簽署諒解備忘錄，該備忘錄約定：寧德時(shí)代將在歐洲當(dāng)?shù)叵騍tellantis集團(tuán)供應(yīng)磷酸鐵鋰（LFP）的電芯和模組，助力Stellantis在歐洲市場(chǎng)的電動(dòng)汽車生產(chǎn)。為進(jìn)一步支持Stellantis集團(tuán)宏偉的電動(dòng)化戰(zhàn)略和目標(biāo)，雙方正探討以對(duì)等模式成立一家合資企業(yè)的可能性。
另?yè)?jù)去年上半年財(cái)報(bào)表示，寧德時(shí)代在海外的電池業(yè)務(wù)收入為656.84億元，已經(jīng)占到總營(yíng)收的34.70%，同比增長(zhǎng)了195.15%，毛利率也相比國(guó)內(nèi)電池業(yè)務(wù)略高，為20.97%，這樣看來(lái)，寧王全年海外營(yíng)收也將更為可觀。
不過(guò)，動(dòng)力電池出海并非一條坦途。
目前，歐盟、美國(guó)相繼出臺(tái)準(zhǔn)入政策，對(duì)其他國(guó)家的動(dòng)力電池采取限制措施。根據(jù)《歐盟電池與廢電池法規(guī)》，自2027年起，動(dòng)力電池出口到歐洲必須持有符合要求的“電池護(hù)照”，記錄電池的制造商、材料成分、碳足跡、供應(yīng)鏈等信息；美國(guó)《通脹削減法案》針對(duì)中國(guó)鋰電池加收關(guān)稅，并為符合電池本土化要求的企業(yè)提供補(bǔ)貼。
因此，寧德時(shí)代的海外布局及建廠計(jì)劃還面臨國(guó)際上的不確定因素，這也將持續(xù)考驗(yàn)其戰(zhàn)略應(yīng)變能力。
就在去年12月21日，寧德時(shí)代在社交媒體發(fā)布了一則視頻，大概目的是告訴廣大消費(fèi)者用戶：包括理想、阿維塔、問(wèn)界、特斯拉、極氪、寶馬、蔚來(lái)等汽車品牌的車型，都在采用來(lái)自寧德時(shí)代的電池。
這個(gè)視頻固然有秀肌肉的成分，但如果結(jié)合當(dāng)前行業(yè)的現(xiàn)狀，更能察覺(jué)寧德時(shí)代這樣的世界級(jí)動(dòng)力電池巨頭，也有不為人知的焦慮。
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